台股昨天(3日)終場收在 43,386 點，指數維持高檔震盪格局。值得注意的是，主動式 ETF 資金並非全面追價，而是呈現明確的產業輪動與集中布局。從加減碼金額排行來看，市場資金重新回流 AI 伺服器、高速傳輸、PCB／電子材料以及高階半導體供應鏈，其中台光電、南亞、緯穎、緯創資通、京元電子成為昨日法人資金聚焦的核心標的。

以下是投資達人「波波流 投機指揮所」昨天(3日)臉書粉專解析內容：「8/3主動式 ETF 的操作明顯偏多。有 15 檔加碼、9 檔減碼；加碼股票 107 檔、減碼股票 86 檔。從前幾名金額來看，買方力道也明顯大於賣方，資金重新集中到 AI 伺服器、PCB／電子材料及高階半導體。

共識加碼前五名：

台光電 15.34 億

南亞 11.60 億

緯穎 11.51 億

緯創資通 8.92 億

京元電子 8.85 億

共識減碼較大的則是漢唐集成 4.65 億、奇鋐 2.13 億、穎崴 1.82 億、禾伸堂 1.52 億、頎邦 1.46 億。

值得注意的是，奇鋐同時出現在加碼與減碼名單：00981A、00991A偏向買進，但部分 ETF 反向調節，代表經理人對高檔散熱股開始出現分歧；依截圖金額計算，整體仍偏淨買超。

各檔 ETF 操作

00981A 主動統一台股增長

依截圖可見項目估算，買進約 31.9 億、賣出約 1.3 億，淨加碼約 30.6 億，是今天攻擊性最明顯的 ETF 之一。

主要加碼京元電子 8.85 億、緯穎 8.02 億、台光電 4.15 億、奇鋐 3.34 億及致茂 2.52 億。前兩大標的就占可見買進金額約五成，方向非常集中在 AI 伺服器、測試與高速傳輸。

00403A 主動統一升級50

可見淨加碼約 18.6 億。最大加碼為台光電 4.56 億，其次是貿聯-KY、信驊、聯電、力成及環球晶；唯一明顯減碼為穎崴 1.82 億。

相較00981A，00403A的買進較分散，涵蓋高速傳輸、晶圓代工、封測及半導體設備，屬於較廣泛的科技股回補。

00991A 主動復華未來50

依可見項目估算，淨加碼約 29.5 億。重押緯創資通 8.92 億，同時買進富邦金 4.10 億、欣興 2.99 億、鴻勁精密 2.60 億及台光電 2.51 億。

00991A除了加碼AI硬體，也加入富邦金、元大金，配置比其他 ETF 更分散；另一方面賣出漢唐集成約 4.36 億，有從部分設備／工程股轉向伺服器與金融股的味道。

00982A 主動群益台灣強棒

可見項目全部為加碼，合計約 11.8 億，沒有明顯減碼。

主要買進亞翔 4.07 億、緯穎 3.02 億、愛普 2.09 億，前三大就占可見買進金額近八成。操作仍集中在半導體廠務、AI伺服器與特殊記憶體，方向相當明確。

00992A 主動群益科技創新

可見買進約 14.1 億、賣出約 1.9 億，淨加碼約 12.2 億。

最大動作是買進南亞 9.17 億、臻鼎-KY 4.30 億，兩者合計占可見買進金額約 96%；同時減碼禾伸堂與上詮。這檔3日不是全面撒網，而是非常集中地把資金轉向電子材料與PCB供應鏈。

3日觀察重點並不是單純全面追價，而是非常明顯的產業換股：

AI伺服器主線集中在台光電、緯穎、緯創、京元電子與奇鋐；PCB與電子材料則由南亞、臻鼎、欣興接棒。減碼主要集中在漢唐、穎崴、頎邦、禾伸堂等個別標的，比較像汰弱換強與部位輪動，暫時不像全面降低科技股風險。」

資料來源：波波流投機指揮所粉專（基金實際加減碼金額以官方公布為主）

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